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最近，知名美港股券商老虎證券宣布正式進(jìn)軍財(cái)富管理，推出全新理財(cái)功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，目前有近50 只全球知名公募基金產(chǎn)品上線，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，以滿足不同投資者的多樣化資產(chǎn)配置需求。

不少投資者在資產(chǎn)配置時(shí)或會感覺不知從何入手，在基金和股票兩者之間糾結(jié)。實(shí)際上，基金和股票各占據(jù)投資市場的半壁江山，從本質(zhì)而言，二者都屬于投資品種，股票屬于直接投資，即直接拿錢在二級市場上交易;而基金屬于間接投資，即把錢交給基金經(jīng)理，從而持有基金份額，由基金經(jīng)理代投資人在二級市場或其他市場上做交易。為了幫助投資者更好理解兩者之間的區(qū)別，本文我們將剖解兩個(gè)投資品種，讓大家一探究竟。

1、從投資品種的本質(zhì)來看

買了一家公司的股票就相當(dāng)于做了這家公司的股東。本質(zhì)上我們買的是公司的盈利能力。

如果公司本身賺錢了，有多余的利潤愿意拿出來分給股東，那你就可以獲得分紅。

如果公司現(xiàn)階段盈利能力較弱，但是有人看好它未來的成長性，期望做價(jià)值投資，愿意用更高的價(jià)格買你手中的所有權(quán)(即股票)，那么你的股票價(jià)格也會上漲，賣出可以獲得資本利得(就是賺了差價(jià)就可以溜了)。

當(dāng)然如果公司盈利能力差或者經(jīng)營不善，股票價(jià)格也會隨之下跌。

基金本質(zhì)上是一種委托關(guān)系的集合投資，投資人通過認(rèn)/申購基金份額委托(契約)關(guān)系開始，之后會隨著贖回結(jié)束?；鹗怯苫鸸景l(fā)行的，通常是將投資人的資金募集起來并對資金進(jìn)行專項(xiàng)專戶托管，由基金公司對資金進(jìn)行統(tǒng)一投資管理，其實(shí)就是讓專業(yè)的人幫你打理資金。

基金的底層資產(chǎn)就比較豐富了，股票基金只是其中的一種。投資股票的基金里又可以細(xì)分為被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基金，只買指數(shù)里的成分股，還有主動(dòng)管理的基金——基金經(jīng)理會自己挑選股票，并根據(jù)自己的投資策略及其他因素定期調(diào)倉。

基金還可以投資債券、大宗商品、房地產(chǎn)、黃金、銀行存款、各種指數(shù)等等。所以你買入基金的時(shí)候，買的其實(shí)是一個(gè)資產(chǎn)組合，在這個(gè)資產(chǎn)組合背后，可是有專業(yè)的基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)在不斷地打磨著投資邏輯呢。比如以100元價(jià)格買入基金，那其中的50元可能被拿去買了股票，剩下的20元被拿去買了債券，還有30元現(xiàn)金留著躺在賬面上。當(dāng)股票、債券這些基金投資的底層資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)，你的基金價(jià)值也會上漲?；鹨部梢苑旨t，這樣你就獲得了分紅的收益。同時(shí)，你賣出時(shí)也會獲得收益。

2、從投資風(fēng)險(xiǎn)來看

基金投資的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，將資金按不同比例分別投資于不同期限、不同種類的有價(jià)證券，將風(fēng)險(xiǎn)盡可能降至最低程度。

一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)高于基金。

3、從投資價(jià)格波動(dòng)幅度來看

股票的價(jià)格波動(dòng)更大，而基金的價(jià)格波動(dòng)相對較小。怎么理解這句話呢?股票受到市場情緒影響更直接，價(jià)格波動(dòng)比基金更加劇烈。

A股一天的漲跌幅限制是10%，美股交易無日漲跌幅限制，也就是你投資一只股票，它的漲跌幅度可以是很大的，遇到特殊情況，甚至可以達(dá)到漲跌20%的幅度，這會直接體現(xiàn)在股價(jià)上。

股票是對企業(yè)所有權(quán)的憑證，象征著權(quán)益(權(quán)利和利益)。擁有某公司的股票相當(dāng)于直接成為了該公司的股東，可以分享這個(gè)公司發(fā)展壯大帶來的紅利，當(dāng)然也要陪這個(gè)公司渡過它的每個(gè)“低谷期“。

但基金則不會有這么高的波動(dòng)幅度，因?yàn)橐恢换饡顿Y幾十只甚至上百只股票，每只股票當(dāng)天的漲跌幅不同，平均下來，基金基本不會出現(xiàn)20%這么高的震動(dòng)幅度的。一般來說，單日波幅在3%左右就算很大了。就像單個(gè)考生參加考試，正常發(fā)揮和失常發(fā)揮，可能會導(dǎo)致最終成績有很大幅度的變動(dòng)。但如果是一個(gè)學(xué)校幾百個(gè)考生參加考試，平均分基本有2%-3%的波動(dòng)就很不得了了。即便有個(gè)別考生發(fā)揮失誤，也不會影響整體平均分，因?yàn)榭傄灿袀€(gè)別考生超常發(fā)揮，平均分基本沒有太大浮動(dòng)。

因?yàn)榛鹜顿Y的是一籃子資產(chǎn)，且會控制單一資產(chǎn)在持倉中的占比，即使有部分倉位出現(xiàn)問題，也還有機(jī)會借助其他倉位來分散風(fēng)險(xiǎn)并且平衡整體收益。但是也要注意，頻繁踩雷的基金肯定不是好基金。

4、從投資回報(bào)率來看

一是底層資產(chǎn)的多樣性，基金會在不同風(fēng)險(xiǎn)等級和收益回報(bào)的資產(chǎn)之間進(jìn)行混合配置，可供投資者選擇的維度會更多;二是基金是有管理費(fèi)的。相同情況下，甚至相同投向下，直接投資股票的回報(bào)率肯定會高一些，不過基金正是因?yàn)橛泄芾碣M(fèi)的原因，基金經(jīng)理(基金公司)的利益就和投資人深度綁定了，也就更有動(dòng)力管理好基金，這就會直接體現(xiàn)在基金的回報(bào)率上了。另如上述第2點(diǎn)和第3點(diǎn)，股票交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)也要比基金大一些。

說到投資當(dāng)然是想獲得收益，可是也要平衡風(fēng)險(xiǎn)，投資決策還需要時(shí)間和精力的投入，那么區(qū)別來看，朋友們怎樣選擇自己的投資品種呢?

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