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中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會定于8月20日召開2020年第123次發(fā)行審核委員會工作會議，審議浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱大洋生物)的首發(fā)上市申請。

大洋生物主要生產(chǎn)包括碳酸鉀、碳酸氫鉀、鹽酸氨丙啉、含氟精細(xì)化學(xué)品等，本次公開發(fā)行股票的數(shù)量不超過1500.00萬股，由財(cái)通證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。公司擬募資4.47億元，其中，2.09億元用于年產(chǎn)2.5萬噸碳酸鉀和1.5萬噸碳酸氫鉀項(xiàng)目，1.98億元用于含氟精細(xì)化學(xué)品建設(shè)項(xiàng)目，其余4000萬元用于補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。

大洋生物的董事長、總經(jīng)理陳陽貴直接持有公司531.73萬股，占比11.82%，為大洋生物的控股股東、實(shí)際控制人。另外，陳陽貴與陳榮芳、陳旭君、汪賢玉等人共同簽署《一致行動協(xié)議》，合計(jì)控制公司35.39%股份。

其中陳榮芳系陳陽貴的配偶，陳旭君系陳陽貴的女兒，陳陽貴及其直系親屬合計(jì)持有公司16.06%的股份。公司屬于典型的家族控股型企業(yè)，但家族控股比例較低。如果完成募資上市，實(shí)控人股權(quán)將進(jìn)一步被稀釋，大洋生物也在招股書中稱，公司股權(quán)相對分散，將使得公司有可能成為被收購對象。

大洋生物2018年12月18日在新三板掛牌交易，隨后2019年6月18日向浙江證監(jiān)局提交上市輔導(dǎo)并獲受理。不過由于聘用的瑞華會計(jì)師事務(wù)所因其他項(xiàng)目涉嫌違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查，2019年7月25日證監(jiān)會對大洋生物首次公開發(fā)行股票事項(xiàng)作出中止審查的決定。

2019年8月21日，證監(jiān)會出具《中國證監(jiān)會行政許可申請恢復(fù)審查通知書》(191670號)，同意恢復(fù)大洋生物首次公開發(fā)行股票并在中小板上市的審查。

大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，公司的簽字注冊會計(jì)師及項(xiàng)目組成員并非涉案企業(yè)的簽字注冊會計(jì)師和審計(jì)項(xiàng)目組成員，中國證監(jiān)會審核通過了公司提交的恢復(fù)審查申請，對公司IPO未造成不利影響;同時，瑞華會計(jì)師事務(wù)所按照中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行公司的財(cái)務(wù)審計(jì)工作，并嚴(yán)格按照中國注冊會計(jì)師職業(yè)道德守則，審計(jì)過程中不存在違法違規(guī)行為。

2016年至2019年，大洋生物的營業(yè)收入分別為4.41億元、5.55億元、5.84億元、6.22億元，凈利潤分別為2885.43萬元、5025.16萬元、7079.66萬元、7949.72萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為3.19億元、3.51億元、4.03億元和5.49億元，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8463.16萬元、4863.83萬元、3877.44萬元、1.13億元。

大洋生物的經(jīng)營凈現(xiàn)流和凈利潤存在較大出入，2016年經(jīng)營凈現(xiàn)流比凈利潤高5577.73萬元，2017年度二者差異不大，2018年公司的經(jīng)營凈現(xiàn)流比凈利潤低3202.22萬元，2019年經(jīng)營凈現(xiàn)流比凈利潤高3359.58萬元。

2016年至2019年，大洋生物的毛利率分別為23.87%、24.99%、25.75%和25.13%，而2016年至2018年，可比上市公司的毛利率均值分別為26.44%、29.21%、31.20%。除了招股書中未能披露的可比公司2019年毛利率，現(xiàn)有數(shù)據(jù)中大洋生物毛利率均低于同行業(yè)上市公司均值，而且在可比公司中毛利率墊底。

2016年至2019年，大洋生物的應(yīng)收賬款余額分別為7033.21萬元、6000.72萬元、5014.55萬元和4131.27萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為15.94%、10.82%、8.58%和6.64%，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.74次/年、8.51次/年、10.61次/年和13.60次/年。

其中逾期1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款分別為46.29萬元、223.68萬元、237.65萬元和82萬元，占期末應(yīng)收賬款余額比0.60%、3.73%、4.74%和1.98%。

另外大洋生物有一筆逾期3年以上的應(yīng)收賬款，即公司對浙江凱勝科技有限公司1084.52萬的應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)無法收回，而這筆款項(xiàng)從2015年開始就計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，至今已經(jīng)有五年的時間。大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，公司預(yù)計(jì)收回該款項(xiàng)的可能性較小，故而全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

大洋生物在首次披露招股書后，證監(jiān)會2020年1月17日披露的反饋意見提到，“報(bào)告期，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了多筆關(guān)聯(lián)交易，其中最大客戶為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。請?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人交易的歷史及背景，關(guān)聯(lián)方采購發(fā)行人產(chǎn)品的種類、數(shù)量和單價(jià)，采購用途，與關(guān)聯(lián)方實(shí)際經(jīng)營范圍是否一致，采購價(jià)格是否公允;發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方購買商品、接受勞務(wù)的類型、數(shù)量及占比，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性;關(guān)聯(lián)方資金拆借的用途，是否制定了相關(guān)的內(nèi)控制度并保證有效執(zhí)行。”

大洋生物在更新后的招股書中稱，公司的主要客戶與公司均無關(guān)聯(lián)關(guān)系。不過據(jù)中國網(wǎng)報(bào)道，大洋生物的客戶浙江凱勝科技有限公司被認(rèn)定非關(guān)聯(lián)方，但大洋生物持股1.57%的自然人股東方中，曾在2009年至2012年擔(dān)任浙江凱勝科技有限公司的負(fù)責(zé)人。

大洋生物表示，公司未持有浙江凱勝科技有限公司股權(quán)，大洋生物持股5%以上的股東、董監(jiān)高未持有浙江凱勝科技有限公司股權(quán)，亦未在浙江凱勝科技有限公司擔(dān)任董監(jiān)高或其他職務(wù)，因此浙江凱勝科技有限公司不屬于公司的關(guān)聯(lián)方。

2016年至2019年各期末，大洋生物的存貨賬面價(jià)值分別為4379.31萬元、5720.80萬元、8130.99萬元和8239.01萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為22.59%、25.56%、30.12%和30.97%，增長明顯。公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.98次/年、8.19次/年、6.25次/年、5.68次/年。

值得關(guān)注的是，大洋生物在啟動上市后集中注銷、轉(zhuǎn)讓了幾家關(guān)聯(lián)公司。其中大洋生物轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)的浙江凱勝生物藥業(yè)有限公司，分別在2013年與2014年受到蘭溪市環(huán)境保護(hù)局與金華市農(nóng)業(yè)局處罰，處罰因由是廢水超標(biāo)排放、取得產(chǎn)品批準(zhǔn)文號前生產(chǎn)，被罰款10萬元、11.7萬元。

2016年至2019年各期末，大洋生物的負(fù)債總額分別為2.37億元、1.75億元、1.61億元和1.48億元，主要由流動負(fù)債構(gòu)成。其中公司的短期借款分別為1.47億元、7500.00萬元、2300.00萬元、2300.00萬元，2016年和2017年的短期借款較高，2018年驟減的原因是公司通過新三板定向增發(fā)募集資金5250.00萬元，其中3250.00萬元用于了償還短期借款。

上述同期，大洋生物的合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為50.86%、34.18%、26.76%和22.85%，呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。公司流動比率分別為0.85、1.37、1.84和2.03，速動比率分別為0.55、0.90、1.23和1.32，呈現(xiàn)上升趨勢。

2016年至2019年，大洋生物銷售費(fèi)用率分別為3.94%、3.66%、3.58%和3.48%，同行業(yè)可比上市公司2016年至2018年的銷售費(fèi)用率分別為8.61%、5.75%、6.48%，公司銷售費(fèi)用率逐年下滑且較同行業(yè)平均銷售費(fèi)用率明顯偏低。

事實(shí)上，大洋生物的銷售人員數(shù)量和薪酬都遠(yuǎn)低于同行業(yè)，2016年至2019年各期末，大洋生物銷售人員數(shù)量為23人、20人、20人、21人，而2016年至2018年同行業(yè)可比上市公司的銷售人員數(shù)量分別為225人、87人、71人。而2018年銷售人員人均薪酬為19.01萬元，同期鹽湖股份(000792.SZ)127位銷售人員人均薪酬為93.7萬元。

根據(jù)裁判文書網(wǎng)顯示，大洋生物有兩起合同糾紛。大洋生物稱，公司歷史上發(fā)生的兩起合同糾紛，事項(xiàng)均已于2016年及之前年度完結(jié)，上述事項(xiàng)對公司經(jīng)營未造成影響。因上述訴訟事項(xiàng)已完結(jié)，對公司經(jīng)營未造成影響，且發(fā)生在2016年及之前年度，按照相關(guān)法律法規(guī)要求未披露上述訴訟事項(xiàng)。

另外，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢顯示，大洋生物2019年7月5日因涉嫌使用危險(xiǎn)化學(xué)品未采取可靠的安全措施，被杭州市安全生產(chǎn)綜合行政執(zhí)法隊(duì)處罰，責(zé)令公司限期改正，按三萬元以上五萬元以下罰款的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行處罰。

在現(xiàn)金分紅方面，大洋生物在2016年5月至2020年3月分紅5次，合計(jì)現(xiàn)金分紅9445.11萬元。公司分紅頻繁，但仍計(jì)劃使用4000萬元上市募集資金用于補(bǔ)充流動資金，大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，中國證監(jiān)會先后出臺相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件，鼓勵上市公司現(xiàn)金分工，公司近年來堅(jiān)持現(xiàn)金分工，既是響應(yīng)相關(guān)監(jiān)管要求，也是成為上市公司之后保護(hù)中小股東利益的體現(xiàn)。

化學(xué)原料企業(yè)沖刺中小板實(shí)控人持股比例較低

大洋生物主要從事無機(jī)鹽、獸用原料藥等化學(xué)原料產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，目前公司主要產(chǎn)品包括碳酸鉀、碳酸氫鉀、鹽酸氨丙啉、含氟精細(xì)化學(xué)品等。

公司前身為大洋有限，2009年大洋有限整體變更為股份有限公司，公司董事長、總經(jīng)理陳陽貴直接持有公司531.73萬股，占比11.82%，為大洋生物的控股股東、實(shí)際控制人。

陳陽貴與陳榮芳(持有3.51%股權(quán))、陳旭君(持有0.73%股權(quán))、汪賢玉(持有6.40%股權(quán))、仇永生(持有5.02%股權(quán))、涂永福(持有3.91%股權(quán))、關(guān)衛(wèi)軍(持有2.22%股權(quán))、郝炳炎(持有1.78%股權(quán))共同簽署《一致行動協(xié)議》，合計(jì)控制公司35.39%股份。

其中，陳榮芳系陳陽貴的配偶，陳旭君系陳陽貴的女兒，陳陽貴及其直系親屬合計(jì)持有公司16.06%的股份。公司屬于典型的家族控股型企業(yè)，但家族控股比例較低。

招股書顯示，大洋生物發(fā)行前總股本為4500萬股，此次擬公開發(fā)行不超過1500萬股新股。若上市成功，陳陽貴的直接持股比例將降至8.86%，簽署《一致行動協(xié)議》等人合計(jì)持股比例將降至26.55%，陳陽貴及其直系親屬合計(jì)持股比例降至12.05%，將進(jìn)一步弱化陳陽貴對公司的實(shí)際控制能力。

大洋生物招股書中也提示風(fēng)險(xiǎn)，公司股權(quán)相對分散，將使得公司有可能成為被收購對象。如果公司被收購，可能會由于控制權(quán)的變化給公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營管理等帶來一定影響。同時，如果未來公司實(shí)際控制人或主要股東發(fā)生較大變化，可能將會對公司生產(chǎn)經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展造成不利影響。

曾因瑞華會計(jì)師事務(wù)所涉嫌違法違規(guī)而中止上市

2019年6月18日，大洋生物向浙江證監(jiān)局提交上市輔導(dǎo)并獲受理，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為財(cái)通證券股份有限公司、審計(jì)機(jī)構(gòu)為瑞華會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。然而，由于瑞華因其他項(xiàng)目涉嫌違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

2019年7月25日，證監(jiān)會出具《中國證監(jiān)會行政許可申請中止審查通知書》(191670號)，證監(jiān)會對大洋生物首次公開發(fā)行股票事項(xiàng)作出中止審查的決定。

2019年8月7日，大洋生物向中國證監(jiān)會提交恢復(fù)審查申請。2019年8月21日，證監(jiān)會出具《中國證監(jiān)會行政許可申請恢復(fù)審查通知書》(191670號)，同意恢復(fù)大洋生物首次公開發(fā)行股票并在中小板上市的審查。

大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，2019年瑞華會計(jì)師事務(wù)所因?qū)徲?jì)的某企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假問題被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，導(dǎo)致瑞華審計(jì)的一批IPO企業(yè)被中國證監(jiān)會中止審查，但公司的簽字注冊會計(jì)師及項(xiàng)目組成員并非涉案企業(yè)的簽字注冊會計(jì)師和審計(jì)項(xiàng)目組成員。

大洋生物稱，中國證監(jiān)會審核通過了公司提交的恢復(fù)審查申請，對公司IPO未造成不利影響;同時，瑞華會計(jì)師事務(wù)所按照中國注冊會計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行公司的財(cái)務(wù)審計(jì)工作，并嚴(yán)格按照中國注冊會計(jì)師職業(yè)道德守則，審計(jì)過程中不存在違法違規(guī)行為。

凈利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額出入較大

2016年至2019年，大洋生物的營業(yè)收入分別為4.41億元、5.55億元、5.84億元、6.22億元，同期凈利潤分別為2885.43萬元、5025.16萬元、7079.66萬元、7949.72萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為3.19億元、3.51億元、4.03億元和5.49億元，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8463.16萬元、4863.83萬元、3877.44萬元、1.13億元。

大洋生物的經(jīng)營凈現(xiàn)流和凈利潤存在較大出入。其中2016年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比凈利潤高5577.73萬元，2017年度二者差異不大。2018年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比凈利潤低3202.22萬元，2019年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比凈利潤高3359.58萬元。

招股書稱，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流的變動主要系固定資產(chǎn)折舊金額增加、存貨余額增加、應(yīng)收票據(jù)余額增加、應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款變動。

毛利率墊底可比公司

2016年至2019年，大洋生物的毛利率分別為23.87%、24.99%、25.75%和25.13%，其中2019年毛利率略有下滑。

而2016年至2018年，可比上市公司的毛利率均值分別為26.44%、29.21%、31.20%。除了招股書中未能披露可比公司2019年的毛利率，現(xiàn)有數(shù)據(jù)中大洋生物毛利率均低于同行業(yè)上市公司均值，而且和鹽湖股份、瀚葉股份、三孚股份相比，毛利率均墊底。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于同業(yè)均值

2016年至2019年，大洋生物的應(yīng)收賬款余額分別為7033.21萬元、6000.72萬元、5014.55萬元和4131.27萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為15.94%、10.82%、8.58%和6.64%。

其中逾期1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款分別為46.29萬元、223.68萬元、237.65萬元和82.00萬元，占期末應(yīng)收賬款余額比0.60%、3.73%、4.74%和1.98%。

2016年至2019年，大洋生物的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為6.74次/年、8.51次/年、10.61次/年和13.60次/年。

而2016年至2018年，同行業(yè)可比上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為16.27次/年、18.94次/年、17.08次/年。盡管大洋生物的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年上升，但仍不及可比上市公司平均水平。

應(yīng)收賬款5年時間未收回

截至2019年12月31日，大洋生物應(yīng)收賬款賬面余額4131.27萬元，賬面價(jià)值為2643.78萬元。

其中，浙江凱勝科技有限公司2019年1084.52萬應(yīng)收賬款預(yù)計(jì)無法收回，100%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備1084.52萬元。針對浙江凱勝科技有限公司的應(yīng)收賬款，大洋生物2017年、2018年也分別計(jì)得了1084.52萬元的壞賬準(zhǔn)備。

在2016年，大洋生物分兩筆總計(jì)計(jì)提1089.62萬浙江凱勝科技有限公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備。2015年，大洋生物計(jì)提1103.96萬元浙江凱勝科技有限公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備。

大洋生物表示，浙江凱勝科技有限公司于2008年開始與其合作，主要向公司采購鹽酸氨丙啉、異雙醚等產(chǎn)品。此后由于公司向浙江凱勝科技有限公司催收貨款較為困難，2014年起不再向浙江凱勝科技有限公司銷售產(chǎn)品。

因浙江凱勝科技有限公司已停止經(jīng)營，且被多家機(jī)構(gòu)起訴歸還債務(wù)，大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，公司預(yù)計(jì)收回該款項(xiàng)的可能性較小，故而全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分、謹(jǐn)慎。

客戶認(rèn)定非關(guān)聯(lián)方存疑

大洋生物在首次披露招股書后，證監(jiān)會2020年1月17日披露的反饋意見提到，“報(bào)告期，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行了多筆關(guān)聯(lián)交易，其中最大客戶為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。請?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人交易的歷史及背景，關(guān)聯(lián)方采購發(fā)行人產(chǎn)品的種類、數(shù)量和單價(jià)，采購用途，與關(guān)聯(lián)方實(shí)際經(jīng)營范圍是否一致，采購價(jià)格是否公允;發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方購買商品、接受勞務(wù)的類型、數(shù)量及占比，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性;關(guān)聯(lián)方資金拆借的用途，是否制定了相關(guān)的內(nèi)控制度并保證有效執(zhí)行。”

不過，大洋生物在更新后的招股書中稱，公司的主要客戶與公司均無關(guān)聯(lián)關(guān)系。

但據(jù)中國網(wǎng)報(bào)道，大洋生物對浙江凱勝科技有限公司認(rèn)定為非關(guān)聯(lián)方。不過資料顯示，浙江凱勝科技有限公司成立于2002年9月，公司負(fù)責(zé)人發(fā)生過多次變更，2004年2月由陳清華變更為大洋生物原股東王宏，2009年2月由王宏變更為大洋生物股東之一的方中，2012年11月由方中變更為張瑞良。

浙江凱勝科技有限公司的股權(quán)關(guān)系也發(fā)生過多次變更。自2007年7月到2012年11月，浙江凱勝科技有限公司的大股東均為王宏，2012年11月后，張瑞良取代王宏成為公司大股東，王宏與方中均不再直接持有浙江凱勝科技有限公司股權(quán)。

不過，浙江凱勝科技有限公司的二股東杭州睿凱投資有限公司背后，則是王宏持有50%股權(quán)、方中持有5%股權(quán)、王樟寶持有45%股權(quán)。

大洋生物招股書顯示，公司改制設(shè)立后，2011年11月，公司股東興龍投資計(jì)劃注銷，注銷前逐步收回對外投資，興龍投資與王宏簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書將其持有公司明股實(shí)債的2,795,132股股份按原始投資金額作價(jià)560.00萬元轉(zhuǎn)讓給王宏。

2012年7月1日，公司召開股東大會，同意新增股本205.80萬元，新增股本由王宏、石琢、馬建明、鄭必強(qiáng)、徐旭輝、方中、李愛琴7人認(rèn)購，認(rèn)購價(jià)格參照公司2011年底每股凈資產(chǎn)協(xié)商確定為3.50元/股，其他股東自愿放棄本次增資的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。增資后，王宏持有大洋生物3,309,746股，持股比例為10.68%;方中持有公司620,000股，持股比例為1.88%。

后來，由于王宏及其關(guān)聯(lián)方因欠大洋生物及子公司款項(xiàng)無法支付，經(jīng)協(xié)商一致，王宏以持有公司的12.51%股權(quán)償還上述主體欠發(fā)行人及子公司的全部債務(wù)。具體操作方式為公司以股東汪賢玉的名義競拍獲得王宏股份后再定向減資。

2015年5月，公司股份回購并注銷后，公司股本變更為2,892.1754萬元，公司股東人數(shù)變更為118人，王宏不再作為公司股東。不過截至2019年4月，方中還持有大洋生物708,669股，持股比例1.57%。

因此，大洋生物將浙江凱勝科技有限公司認(rèn)定為非關(guān)聯(lián)方是否合理呢?

大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，報(bào)告期內(nèi)公司未持有浙江凱勝科技有限公司股權(quán)，大洋生物持股5%以上的股東、董監(jiān)高未持有浙江凱勝科技有限公司股權(quán)，亦未在浙江凱勝科技有限公司擔(dān)任董監(jiān)高或其他職務(wù)，因此，浙江凱勝科技有限公司不屬于公司的關(guān)聯(lián)方。

存貨增長迅速

2016年至2019年各期末，大洋生物的存貨賬面價(jià)值分別為4379.31萬元、5720.80萬元、8130.99萬元和8239.01萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為22.59%、25.56%、30.12%和30.97%。

2016年至2019年，大洋生物的存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.98次/年、8.19次/年、6.25次/年、5.68次/年，而2016年至2018年，同行業(yè)可比上市公司的存貨周轉(zhuǎn)率均值分別為5.43次/年、6.08次/年、5.26次/年。

報(bào)告期內(nèi)集中注銷、轉(zhuǎn)讓關(guān)聯(lián)公司

報(bào)告期內(nèi)，大洋生物還集中注銷、轉(zhuǎn)讓了幾家關(guān)聯(lián)公司。

其中，LeadpharmLtd主要從事醫(yī)藥原料藥、飼料添加劑等的貿(mào)易業(yè)務(wù)，之前與大洋生物的子公司浙江舜躍在貿(mào)易方面存在同業(yè)競爭。2017年度LeadpharmLtd不再開展業(yè)務(wù)，并于2017年10月注銷。注銷后，LeadpharmLtd與大洋生物不存在同業(yè)競爭情形。

浙江凱勝生物藥業(yè)有限公司主要從事磷霉素鈉、硫酸頭孢喹肟等獸藥的生產(chǎn)和銷售，2017年度和2018年1-6月營業(yè)收入均為0.00萬元，因浙江凱勝不在化工園區(qū)，生產(chǎn)經(jīng)營和未來發(fā)展受到限制，2018年6月，大洋生物、子公司大化生物分別將其持有浙江凱勝92.05%、7.95%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給浙江三匯電力建設(shè)有限公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為680萬元。

而大洋生物在新三板掛牌披露的信息顯示，浙江凱勝生物藥業(yè)有限公司分別在2013年與2014年受到蘭溪市環(huán)境保護(hù)局與金華市農(nóng)業(yè)局處罰。

其中，2013年6月27日，蘭溪市環(huán)境保護(hù)局對公司子公司浙江凱勝生物藥業(yè)有限公司下發(fā)蘭環(huán)罰字[2013]24號《行政處罰決定書》，因浙江凱勝獸藥初品頭孢噻呋鹽酸鹽提純項(xiàng)目已經(jīng)環(huán)保審批，但擅自增加前道合成工藝，造成廢水超標(biāo)排放，責(zé)令停止獸藥初品頭孢噻呋鹽酸鹽提純項(xiàng)目前道合成工藝的生產(chǎn)并罰款人民幣10萬元。

2014年1月27日，金華市農(nóng)業(yè)局向公司子公司浙江凱勝生物藥業(yè)有限公司下發(fā)金市農(nóng)(獸藥)罰[2013]18號《行政處罰決定書》，因浙江凱勝生物在2013年8月22日取得農(nóng)業(yè)部“鹽酸頭孢噻呋”的獸藥產(chǎn)品批準(zhǔn)文號前分別于2013年1月18日和5月15日生產(chǎn)了兩批次的獸藥產(chǎn)品“鹽酸頭孢噻呋”，共計(jì)30公斤并已全部銷售，共獲違法所得3.9萬元，該行為違反了《獸藥管理?xiàng)l例》第十五條的規(guī)定，責(zé)令沒收其違法所得3.9萬元并罰款11.7萬元。

大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，浙江凱勝報(bào)告期之前受到過處罰，且經(jīng)行政機(jī)關(guān)認(rèn)定，所受處罰不屬于重大違法違規(guī)行為，對公司未造成不利影響，自2016年至2018年股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，浙江凱勝一直規(guī)范運(yùn)作，未受到過行政處罰。

負(fù)債高企短期借款較高

2016年至2019年各期末，大洋生物的負(fù)債總額分別為23,736.70萬元、17,536.50萬元、16,098.89萬元和14,826.09萬元。其中流動負(fù)債占負(fù)債總額比例分別為95.66%、93.45%、91.17%和88.62%，是負(fù)債的主要構(gòu)成部分。

公司流動負(fù)債主要由應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、短期借款、應(yīng)付職工薪酬、預(yù)收款項(xiàng)和其他應(yīng)付款構(gòu)成，占流動負(fù)債的比例達(dá)95%。

值得關(guān)注的是，公司2016年至2019年短期借款分別為1.47億元、7500.00萬元、2300.00萬元、2300.00萬元，占流動負(fù)債的比例分別為64.74%、45.77%、15.67%和17.61%。

公司此前短期借款較高，2018年末公司短期借款余額較2017年末減少5200.00萬元，主要原因是2018年公司通過在新三板定向增發(fā)募集資金5250.00萬元，其中3250.00萬元用于償還短期借款。

資產(chǎn)負(fù)債率逐步下降

2016年至2019年各期末，大洋生物的合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為50.86%、34.18%、26.76%和22.85%，呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。公司流動比率分別為0.85、1.37、1.84和2.03，速動比率分別為0.55、0.90、1.23和1.32，呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢。

2016年末、2017年末和2018年末，同行業(yè)可比上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為43.67%、34.33%、32.14%，流動比率均值分別為1.74、4.19、4.37，速動比率均值分別為1.30、2.14、2.72。

其中，2017年末大洋生物資產(chǎn)負(fù)債率與同行業(yè)可比上市公司均值持平，2018年末公司資產(chǎn)負(fù)債率低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。2017年末和2018年末大洋生物的流動比率、速動比率均低于同行業(yè)可比上市公司平均水平。

銷售人員人均工資偏低

2016年至2019年，大洋生物銷售費(fèi)用率分別為3.94%、3.66%、3.58%和3.48%，同行業(yè)可比上市公司2016年至2018年的銷售費(fèi)用率分別為8.61%、5.75%、6.48%?？梢钥闯?，公司銷售費(fèi)用率逐年下滑且較同行業(yè)平均銷售費(fèi)用率明顯偏低。

在大洋生物的銷售費(fèi)用中，僅有14%到20%用于職工薪酬。公司稱，其銷售人員的數(shù)量、銷售人員工資以及產(chǎn)生的銷售費(fèi)用均低于可比同行。

2016年至2019年各期末，大洋生物銷售人員數(shù)量為23人、20人、20人、21人，而2016年至2018年同行業(yè)可比上市公司的銷售人員數(shù)量分別為225人、87人、71人，明顯高于大洋生物。

以2018年為例，大洋生物銷售費(fèi)用中職工薪酬為380.28萬元，20位銷售人員人均19.01萬元。同期，鹽湖股份(000792.SZ)銷售費(fèi)用中職工相關(guān)收入為1.19億元，127位銷售人員人均93.7萬元。

公司存在合同糾紛訴訟事項(xiàng)

根據(jù)裁判文書網(wǎng)顯示，大洋生物有兩起合同糾紛。

第一起為建德市美迪藝術(shù)圍欄廠與浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司承攬合同糾紛。根據(jù)二審民事裁定書披露，原告建德市美迪藝術(shù)圍欄廠(以下簡稱美迪圍欄廠)起訴稱：2013年3月22日，我廠與被告浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱大洋生物科技公司)簽訂被告生活區(qū)圍欄工程定作合同，約定被告生活區(qū)圍欄工程承包給我廠施工，我廠按照被告要求定制圍欄并組織安裝施工，在我廠購齊全部材料并施工到中途時，被告無故提出解除合同，只支付了部分工程款，其余款項(xiàng)經(jīng)我廠多次催討無果。

綜上，美迪圍欄廠認(rèn)為，我廠為履行合同定制并購買了材料，但被告違約致使合同無法全部履行，應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任并賠償損失。故訴至法院，請求判令：1、被告立即支付工程款6041元，并賠償損失26100元，合計(jì)32141元。2、本案訴訟費(fèi)用由被告承擔(dān)。

浙江省建德市人民法院認(rèn)定案件事實(shí)如下：2013年3月22日，原、被告簽訂合同(后附圖紙)一份，約定由原告承建被告生活區(qū)圍欄工程，工程量約700米，安裝材料基本到場開始施工后付工程款的30%，安裝完成驗(yàn)收合格后付62%，留質(zhì)保金8%，自驗(yàn)收合格一年無質(zhì)量問題后付清。合同同時對圍欄規(guī)格、單價(jià)、工期、質(zhì)量等進(jìn)行了約定。2014年1月25日，雙方對已完工工程進(jìn)行了結(jié)算，確認(rèn)圍欄長度為520.8米，工程款為75516元，被告后分期支付了部分工程款，留取了8%的質(zhì)保金6041元至今未付?，F(xiàn)原告訴至本院，要求被告支付6041元工程款，并以被告提供的圖紙中確認(rèn)的圍欄長度為741米，其已按此數(shù)量進(jìn)行采購，但被告無故解除合同，要求被告賠償其多采購的220米圍欄的經(jīng)濟(jì)損失。

浙江省建德市人民法院裁判被告浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司支付原告建德市美迪藝術(shù)圍欄廠承攬款6041元，駁回原告建德市美迪藝術(shù)圍欄廠的其它訴訟請求。

第二起為浙江鑫冉建設(shè)有限公司、浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司合同糾紛。根據(jù)二審民事裁定書披露，原告浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱大洋公司)訴稱，被告鑫冉公司承接了建德市大洋鎮(zhèn)城中污水處理有限公司污水處理項(xiàng)目，并將該工程交由被告張慧施工。被告張慧因缺少資金，向我司申請借款。雙方于2014年10月27日、2014年12月22日簽訂了借款協(xié)議書，約定被告張慧向我司借款人民幣200萬元，該協(xié)議書由建德市大洋鎮(zhèn)城中污水處理有限公司見證。

協(xié)議后，我司分七次出借給被告張慧人民幣160萬元。工程完工后，為保證我司的借款能及時收回，2016年1月29日，我司與兩被告簽訂了一份資金支付三方協(xié)議，協(xié)議約定被告鑫冉公司收到建德市大洋鎮(zhèn)城中污水處理有限公司支付的污水處理資金后，應(yīng)將該資金160萬元撥付給我司，作為沖抵被告張慧向我司的借款。協(xié)議后，建德市大洋鎮(zhèn)城中污水處理有限公司向被告鑫冉公司支付了160萬元工程款。被告鑫冉公司收款后卻不同意將160萬元支付給我司。

為維護(hù)我司的合法權(quán)益，特向人民法院提起訴訟，訴訟請求如下：1、請求判令被告鑫冉公司立即支付原告人民幣160萬元。2、本案的訴訟費(fèi)用由被告承擔(dān)。

浙江省建德市人民法院對本案的事實(shí)認(rèn)定如下：

2013年11月，被告鑫冉公司與建德市大洋鎮(zhèn)城中污水處理有限公司簽訂《建設(shè)工程施工合同》，被告鑫冉公司承攬建德市大洋鎮(zhèn)城中污水處理廠及配套網(wǎng)管施工工程，合同價(jià)為人民幣3040萬余元;工程分兩期。2014年5月，被告鑫冉公司與被告張慧簽訂《內(nèi)部工程承包責(zé)任書》，將該工程的第一期交由被告張慧施工。責(zé)任書約定，被告張慧按工程總造價(jià)的7%向被告鑫冉公司交納管理費(fèi)和稅金。有關(guān)履約保證金和其他費(fèi)用由被告張慧自理。工程款入賬后，實(shí)行?？顚Ｓ茫扔杀桓骣稳焦景幢壤鄢芾碣M(fèi)后，由被告張慧負(fù)責(zé)支取應(yīng)付的款項(xiàng)。責(zé)任書簽訂后，被告張慧入場施工。該工程已經(jīng)施工完畢。

2014年10月、12月，被告張慧與原告大洋公司簽訂借款協(xié)議書兩份，約定被告張慧因施工需要向原告大洋公司借款人民幣200萬元。后經(jīng)對賬，被告張慧實(shí)際向原告大洋公司借款160萬元。

2016年1月29日，原告大洋公司與被告張慧、被告鑫冉公司經(jīng)協(xié)商簽訂《資金支付三方協(xié)議》一份，約定被告鑫冉公司收到建德市大洋鎮(zhèn)城中污水處理有限公司建設(shè)資金后，應(yīng)將其中的160萬元撥付給原告大洋公司，作為沖抵被告張慧向原告大洋公司的借款。但是，被告鑫冉公司收到款項(xiàng)后拒絕將160萬元款項(xiàng)支付給原告大洋公司。原告大洋公司為此向本院提起訴訟，要求人民法院判決被告鑫冉公司向其支付該160萬元。鑫冉公司在該案訴訟中，向本院提起另案訴訟，要求撤銷《資金支付三方協(xié)議》。本院經(jīng)審理，于2016年6月16日判決駁回鑫冉公司要求撤銷《資金支付三方協(xié)議》的訴訟請求。該判決現(xiàn)已發(fā)生法律效力。

浙江省建德市人民法院判被告浙江鑫冉建設(shè)有限公司于本判決生效后十日內(nèi)支付原告浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司人民幣160萬元。

大洋生物稱，公司歷史上發(fā)生的兩起合同糾紛，事項(xiàng)均已于2016年及之前年度完結(jié)，上述事項(xiàng)對公司經(jīng)營未造成影響。因上述訴訟事項(xiàng)已完結(jié)，對公司經(jīng)營未造成影響，且發(fā)生在2016年及之前年度，按照《證券法》《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——招股說明書(2015年修訂)》等相關(guān)法律法規(guī)要求，未披露上述訴訟事項(xiàng)。

危險(xiǎn)化學(xué)品未采取可靠安全措施遭處罰

國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢顯示，大洋生物2019年7月5日因涉嫌使用危險(xiǎn)化學(xué)品未采取可靠的安全措施，遭杭州市安全生產(chǎn)綜合行政執(zhí)法隊(duì)處罰。

根據(jù)杭州市安全生產(chǎn)綜合行政執(zhí)法隊(duì)二科行政處罰決定書(杭)應(yīng)急罰決隊(duì)二[2019]8號披露，浙江大洋生物科技集團(tuán)股份有限公司為一家危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)，在生產(chǎn)過程中需使用一氧化碳、硫酸二甲酯、丙烯晴、液氯、氟化氫、異丙醇、甲醇等多種危險(xiǎn)化學(xué)品。

檢查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)事人在中試車間使用甲醇作為溶劑處理固體廢渣，甲醇在《危險(xiǎn)化學(xué)品名錄》(2015版)中屬于危險(xiǎn)化學(xué)品，具有易燃易爆的危險(xiǎn)特性。根據(jù)《易燃易爆性商品儲存養(yǎng)護(hù)技術(shù)條件》(GB17914-2013)、《建筑設(shè)計(jì)防火規(guī)范》(GB50016-2014)、《爆炸危險(xiǎn)環(huán)境電力裝置設(shè)計(jì)規(guī)范》(GB50058-2014)和《防止靜電事故通用導(dǎo)則》(GB12158-2006)的規(guī)定，應(yīng)在其使用危險(xiǎn)物品區(qū)域采取相應(yīng)防靜電、防爆等安全措施，保證使用安全。

檢查時發(fā)現(xiàn)，當(dāng)事人中試車間內(nèi)使用的拖線板、排風(fēng)扇等電氣設(shè)備均為非防爆設(shè)備，不符合防爆要求，未采取安全措施。

當(dāng)事人在甲醇使用區(qū)域使用的拖線板、排風(fēng)扇等電氣設(shè)備不防爆的行為，違反了《中華人民共和國安全生產(chǎn)法》第三十六條第二款“生產(chǎn)經(jīng)營單位生產(chǎn)、經(jīng)營、運(yùn)輸、儲存、使用危險(xiǎn)物品或者處置廢棄危險(xiǎn)物品，必須執(zhí)行有關(guān)法律、法規(guī)和國家標(biāo)準(zhǔn)或者行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，建立專門的安全管理制度，采取可靠的安全措施，接受有關(guān)主管部門依法實(shí)施的監(jiān)督管理”的規(guī)定，涉嫌使用危險(xiǎn)物品未采取安全措施。

上述行政處罰決定責(zé)令公司限期改正，按以下標(biāo)準(zhǔn)處罰款：未建立專門的安全管理制度，或者未采取的安全措施的，責(zé)令限期改正，可以處三萬元以上五萬元以下罰款。

合計(jì)現(xiàn)金分紅9445.11萬元

大洋生物在2016年5月至2020年3月分紅5次，合計(jì)現(xiàn)金分紅9445.11萬元。

2016年5月27日，經(jīng)公司2015年年度股東大會同意，公司以總股本33,058,000股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4.50元(含稅)，合計(jì)現(xiàn)金分紅1487.61萬元。

2017年8月30日，經(jīng)公司2017年第五次臨時股東大會同意，公司以總股本41,500,000股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.50元(含稅)，合計(jì)現(xiàn)金分紅2282.50萬元。

2018年5月15日，經(jīng)公司2017年年度股東大會同意，公司以總股本41,500,000股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.00元(含稅)，合計(jì)現(xiàn)金分紅2075.00萬元。

2019年5月21日，經(jīng)公司2018年年度股東大會同意，公司以總股本45,000,000股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利5.00元(含稅)，合計(jì)現(xiàn)金分紅2250.00萬元。

2020年3月10日，公司第四屆董事會第十次會議同意，公司以總股本45,000,000股為基數(shù)，按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利3.00元(含稅)，合計(jì)現(xiàn)金分紅1350.00萬元。該股利分配方案尚需股東大會審議通過后方可實(shí)施。

對于公司分紅頻繁，但仍計(jì)劃使用4000萬元募集資金用于補(bǔ)充流動資金，大洋生物對中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)表示，中國證監(jiān)會先后出臺《關(guān)于鼓勵上市公司兼并重組、現(xiàn)金分紅及回購股份的通知》《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現(xiàn)金分紅》等法律法規(guī)和規(guī)范性文件，鼓勵上市公司現(xiàn)金分工，公司近年來堅(jiān)持現(xiàn)金分工，既是響應(yīng)中國證監(jiān)會的相關(guān)要求，也是成為上市公司之后保護(hù)中小股東利益的體現(xiàn)。