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將運(yùn)作價(jià)值不大的基金清盤，近年來(lái)已成為行業(yè)優(yōu)勝劣態(tài)的正常表現(xiàn)。不過(guò)如果基金公司旗下產(chǎn)品清盤數(shù)量過(guò)多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于自身管理數(shù)量和管理規(guī)模在行業(yè)中所處的地位，或許就意味著基金公司遇到了一些問(wèn)題。新華基金即是這樣一個(gè)典型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)新華基金旗下已累計(jì)有19只公募產(chǎn)品清盤，清盤數(shù)量行業(yè)排名第9――盡管新華基金管理公募產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模僅處于行業(yè)中游水平。目前新華基金旗下還有9只非貨幣基金一季度末的資產(chǎn)規(guī)模低于5000萬(wàn)元。

此外，近期新華基金一日內(nèi)兩位高管離職，其中一位是新華基金碩果僅存的投研核心人物，并引起多只基金的基金經(jīng)理變更。在人事大變動(dòng)背景下，未來(lái)新華基金是否還將有更多基金難以為繼走上清盤之路?

清盤數(shù)量居行業(yè)前列

6月15日，新華高端制造靈活配置混合型基金進(jìn)入清算程序，其清盤的原因是截至2020年6月5日已出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，觸發(fā)基金合同中約定的基金合同終止條款。

根據(jù)資料，該基金成立于2017年7月25日，首募規(guī)模2.36億元。截止清盤前最新一季末，資產(chǎn)規(guī)模僅800萬(wàn)元。

而在不久之前的6月12日，新華基金旗下另一只基金新華家盈雙利混合發(fā)布二次清算報(bào)告，該基金于去年11月30日就進(jìn)入清算期，由于清盤時(shí)其持有的股票“渝農(nóng)商行(601077)(601077)”仍然處于鎖定期，因此直到今年5月6日這只股票賣出變現(xiàn)后才進(jìn)行二次清算，徹底宣告清算結(jié)束。

與新華高端制造存續(xù)了近三年不同的是，新華家盈雙利只存續(xù)了8個(gè)多月。該基金2019年3月5日成立，首募規(guī)模2.94億元。清盤原因同樣是出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形。

近年來(lái)，新華基金旗下公募產(chǎn)品頻現(xiàn)清盤。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止目前新華旗下累計(jì)有19只基金清盤。以清盤的基金數(shù)量來(lái)看，新華基金在各基金公司中排名第9。然而清盤基金數(shù)量較新華基金更多的公司中，不少是產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模都數(shù)倍于新華基金的大公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止目前新華基金管理公募基金45只，資產(chǎn)規(guī)模約286億元;非貨幣基金43只，資產(chǎn)規(guī)模195億元。而同期管理非貨幣基金數(shù)量超過(guò)100只的公司有17家，管理非貨幣基金規(guī)模超過(guò)1000億元的公司有28家。從這個(gè)角度看，新華基金清盤產(chǎn)品的數(shù)量明顯過(guò)高。

業(yè)績(jī)不佳規(guī)模迷你是主因

從新華基金旗下19只已經(jīng)清盤的產(chǎn)品來(lái)看，除了部分受政策走向影響以外，其余產(chǎn)品大多數(shù)是由于規(guī)模過(guò)小，失去運(yùn)作價(jià)值。

數(shù)據(jù)顯示，上述19只基金中，有3只屬于保本基金，主要是監(jiān)管政策變化影響清盤。其余清盤的基金中，有14只在清盤前資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬(wàn)元。從基金類別看，這14只基金有3只為債券類或偏債類基金，其余為偏權(quán)益方向基金。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)是影響基金規(guī)模大小從而進(jìn)一步影響基金是否清盤的重要因素。這14只基金中，有6只基金在存續(xù)期間跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，其中新華鑫盛、新華健康生活主題、新華鑫裕的相較業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益 率 分 別 為 -15.89% 、-14.36%和-12.71%，明顯跑輸。

此外，還有兩只小幅跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。新華家盈雙利A僅小幅跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)0.14%，新華華盛則小幅跑羸5.65%。

14只基金中，至少有7只運(yùn)作不超過(guò)一年。新華鑫裕運(yùn)作僅90天左右，2017年5月19日成立，當(dāng)年8月18日就已終止。從成立時(shí)的相關(guān)資料看，該基金大概率是一只機(jī)構(gòu)定制基金。但存續(xù)期間累計(jì)回報(bào)-7.04%，相對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為-12.71%。明顯跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，機(jī)構(gòu)迅速撤退也就不奇怪了。

投研核心人物離職

除了清盤的基金眾多以外，近期新華基金高管和基金經(jīng)理的變動(dòng)也引人矚目。6月5日，新華基金副總經(jīng)理崔建波和晏益民雙雙離職，離職原因均為個(gè)人原因。

其中，崔建波是新華基金的股票投研核心人物之一。根據(jù)資料，崔建波擁有超過(guò)20年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，此前任新華基金副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)、權(quán)益投資部總監(jiān)。他于2009年加入新華基金。

在離職前數(shù)日，由崔建波管理的7只基金均發(fā)布了基金經(jīng)理變動(dòng)公告。5月23日，新華優(yōu)選消費(fèi)、新華鑫益、新華鑫泰、新華萬(wàn)銀多元策略、新華趨勢(shì)領(lǐng)航、新華行業(yè)、新華安享多裕定期開放發(fā)布公告，表示其基金經(jīng)理崔建波已離任，離任日期為5月22日。其中新華優(yōu)選消費(fèi)(20120613~20200522)、新華趨勢(shì)領(lǐng)航(20130911~20200522)、新華鑫益(20141201~20200522)是他管理時(shí)間最長(zhǎng)的3只基金，其累計(jì)任職回報(bào) 分 別 為 247.4% 、206.66% 和198.07% ，年 化 收 益 率 分 別 為17.32%、18.54%和20.71%，管理回報(bào)稱得上是優(yōu)秀。

然而，即便有這樣的基金經(jīng)理坐鎮(zhèn)時(shí)，新華旗下的基金規(guī)模也難以實(shí)現(xiàn)有效增長(zhǎng)。截止今年一季度末，新華旗下非貨幣基金僅有4資產(chǎn)規(guī)模在10億元以上，最高僅為34億元左右，且4基金中僅有1只為權(quán)益類基金。其余基金資產(chǎn)規(guī)模均在10億元以下，尤其是，已有6只靈活配置型基金和3只二級(jí)債基的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)在5000萬(wàn)元以下，算得上是迷你基金扎堆，占其管理的非貨幣基金只數(shù)的20%以上。

在高管大變動(dòng)、投研核心人物出走的背景下，未來(lái)新華基金會(huì)不會(huì)面臨更多的困難、會(huì)不會(huì)有更多基金走上清盤之路，值得關(guān)注。